Electric Vehicles | Krisna 'imed' Gupta

Indonesia’s stubborn logistics dilemma

Fri, 18 Aug 2023 00:00:00 +1100

Evaluasi subsidi kendaraan listrik: bagaimana sepeda motor bersubsidi belum mampu gaet masyarakat miskin

Wed, 08 Mar 2023 00:00:00 +1100

Isu lingkungan dan perkembangan teknologi ancam ambisi kendaraan listrik berbasis nikel Indonesia. Apa yang harus dilakukan pemerintah?

Wed, 08 Mar 2023 00:00:00 +1100

Jokowi resah tabungan mengendap Rp 690 triliun di bank, betulkah masyarakat yang harus belanja?

Thu, 02 Mar 2023 00:00:00 +1100

Klaim sukses hilirisasi nikel berbasis larangan ekspor masih memiliki segudang masalah

Fri, 25 Mar 2022 00:00:00 +1100

Electric vehicle production hub: investment driven by export bans?

Sat, 16 Jan 2021 14:53:17 +1100

Recently, Indonesia has been buzzing about the MoU between Indonesia and LG Energy Solution, a South Korean battery cell manufacturer. The deal roughly entails LG Energy Solution making a massive upstream-to-downstream investment in battery cell production in Indonesia. My colleague Wishnu Mahraddika and I wrote about this at The Conversation Indonesia. We were fairly optimistic about this development and hoped it would become a momentum for the automotive industry in Indonesia, particularly in electric vehicles.

Investment Driven by Trade Restrictions

What I did not discuss there in depth is the critical role of the nickel export ban. In recent years, the Indonesian government has been tightening nickel ore trade in order to increase domestic value-added. This has made it difficult for manufacturers outside Indonesia to source nickel. Investors who need nickel are effectively forced to invest in Indonesia.

But an export ban on minerals is not without problems. In the short run, the restriction has led to reduced investment and employment in the downstream sector. Nickel selling prices are regulated by the Ministry of Energy and Mineral Resources to maintain smelter economies of scale, resulting in selling prices below international levels. This price regulation and oversight process is considered ineffective due to lax enforcement.

Below are LME nickel prices, which I pulled from IMF Cross Country Macroeconomic Statistics via Quandl.

import quandl
import datetime
quandl.ApiConfig.api_key = 'vDm7zkSvztuywGuZuuvY'
mydata = quandl.get('ODA/PNICK_USD', start_date="2010-01-31", paginate=True)
mydata = mydata.reset_index()
sns.lineplot(data=mydata,x='Date',y='Value')
plt.axvline(x=pd.to_datetime("2013-12-31"),color='grey')
plt.axvline(x=pd.to_datetime("2016-12-31"),color='grey')
plt.axvline(x=pd.to_datetime("2019-12-31"),color='grey')
plt.text(pd.to_datetime("2014-02-28"),25000,'ban',fontsize=14)
plt.text(pd.to_datetime("2017-02-28"),22500,'relaxation',fontsize=14)
plt.text(pd.to_datetime("2020-02-28"),25000,'ban',fontsize=14)
plt.title('Nickel; melting grade; LME spot price;\nCIF European ports; US$ per metric ton\nIMF Cross Country Macroeconomic Statistics via Nasdaq data link')
plt.ylabel('US$')

Text(0, 0.5, 'US$')

As China’s performance improves and several countries see declining COVID-19 cases, combined with Joe Biden’s plans to boost U.S. domestic demand, demand for Indonesia’s export commodities is likely to rise. Some observers even predict another commodity price boom. We have already felt the impact of rising soybean prices, which has angered tempeh producers.

This restriction somewhat reduces the potential for post-COVID-19 export-led recovery. As long as downstream nickel industries lack export capacity, the restriction will put pressure on the balance of payments. This short-term sacrifice may pay off if battery cell and electric vehicle exports can significantly boost the trade surplus in the future.

Retaliation

Of course, the main problem with relying on exports is retaliation. This morning, the Twitter account of the Ministry of Trade (@Kemendag) tweeted that the European Union has filed a protest through the World Trade Organization (WTO). This is because Indonesia’s nickel export ban disrupts supply chains in Europe.

RI's new Trade Minister M Lutfi said he welcomes EU's appeal for @wto to rule in its favour on the EU-Indonesia nickel dispute (DS592).
— Kemendag (@Kemendag) January 15, 2021

This is just the initial filing. Other countries may join in supporting the EU in this case. If Indonesia loses, it will have to revise the nickel ban. This would impact investors who have already built smelters and other nickel processing facilities, since reopening nickel exports would push domestic nickel prices up, disrupting their return-on-investment calculations.

We also must not forget that nickel, while very important, is only part of what electric vehicles need. EV production still requires several products that Indonesia does not currently have. One can imagine how damaging retaliation would be to the entire supply chain.

China tried a similar export ban. In 2010, China blocked exports of rare-earth metals. A 2014 WTO ruling found that China had violated WTO rules and the ban had to be revised.

The WTO is currently weakened and it is unclear how long the EU-Indonesia case will take to resolve. But this could lead to retaliation. The EU could potentially ban or tax battery cell or EV exports from Indonesia. This could somewhat limit Indonesia’s ability to explore global markets.

Relying on trade restrictions is generally not the best way to attract investment. Primarily because trade restrictions are highly distortive and can make the economy inefficient. We would naturally prefer investment driven by efficient bureaucracy, legal certainty, productive workers, and so on. But unfortunately, using trade restrictions seems to be a much easier and faster option.

Staying Optimistic

But let us stay optimistic. This investment may generate trickle-down effects for other industries and the SME sector, as the government hopes. We also need to see whether the Omnibus Law (UU CK) succeeds in reforming Indonesia’s business environment to be more efficient and legally certain. The impact on supply chains has certainly been carefully considered by the government before issuing this policy.

Of course, we must be optimistic that the Ministry of Trade will successfully resolve this issue. Indonesia now has RCEP too, which may have its own mechanisms eventually. Even though we are forgoing some export-led recovery potential, hopefully it will all pay off with a thriving EV industry in the future. A healthy level of skepticism should be maintained, but of course we must all remain optimistic!

Update

Tesla is reportedly more sensitive to ESG considerations, while Indonesia’s ESG practices appear to be poor.
Although nickel investment dipped temporarily, it appears to be climbing again. This coincides with a sharpening rise in foreign investment in the base metals industry. Batteries (classified under KBLI 27 “electrical equipment”) have not yet shown a significant increase.

# sns.set_theme(style="white", palette="bright")
dat=pd.read_csv('investasi_nikel.csv',parse_dates=['tahun'])
sns.lineplot(data=dat,x="tahun",y="jutaUSD",hue="industri",style="industri",linewidth=2)
plt.title('Figure 1. Investment realization in mining,\nbase metals, and electrical equipment (BKPM)\n',fontsize=16)
plt.ylabel('Million USD',fontsize=14)
plt.xlabel('Year',fontsize=14)
plt.xlim(pd.to_datetime("2009"),)
plt.legend(labels=['Mining', 'Base metals', 'Electrical equipment'],title='Industry type (2-digit KBLI)',
 bbox_to_anchor=(0.95,-0.1),ncol=3,fontsize=14)
plt.ticklabel_format(style='plain', axis='y')
plt.axvline(x=pd.to_datetime("2014"),color='grey')
plt.axvline(x=pd.to_datetime("2017"),color='grey')
plt.axvline(x=pd.to_datetime("2020"),color='grey')
plt.text(pd.to_datetime("2012"),4e6,'ban',fontsize=14)
plt.text(pd.to_datetime("2015"),5e6,'relaxation',fontsize=14)
plt.text(pd.to_datetime("2018"),6.5e6,'ban',fontsize=14)

Text(2018-01-01 00:00:00, 6500000.0, 'ban')

Mengapa tren kendaraan listrik adalah momentum transformasi industri otomotif Indonesia

Fri, 15 Jan 2021 13:59:45 +1100

Mengapa tren kendaraan listrik adalah momentum transformasi industri otomotif Indonesia

Krisna Gupta, Australian National University and Wishnu Mahraddika, Australian National University

Tren mobil listrik mulai datang dan Indonesia berada di waktu serta tempat yang tepat.

Indonesia memiliki cadangan nikel terbesar di dunia, yang merupakan salah satu bahan baku pembuatan baterai untuk mobil listrik. Jumlahnya kurang lebih 21 juta ton atau 25% cadangan nikel dunia.

Investasi pun mulai berdatangan. Desember lalu pemerintah Indonesia telah menandatangani kesepakatan kerja sama dengan perusahaan asal Korea Selatan, LG Energy Solution untuk investasi senilai Rp 130 triliun untuk penambangan bahan baku dan pembuatan sel baterai.

Untuk itu pemerintah harus bisa memanfaatkan kesempatan ini untuk melakukan transformasi industri manufaktur. Momen ini juga perlu dijaga dan ditindaklanjuti dengan kebijakan yang memudahkan bisnis dan membuat Indonesia menjadi bagian dari Global Value Chain atau rantai pasok global, saat komponen produksi Indonesia digunakan di negara lain.

Dampak positif industri mobil listrik

Investasi sel baterai merupakan bagian dari keinginan pemerintah membangun pusat industri mobil listrik di Indonesia.

Pemerintah berencana membuat Indonesia menjadi negara pertama dengan industri hulu sampai hilir untuk baterai mobil listrik. Jadi mulai dari penambangan bahan baku untuk baterai sampai ke pembuatan baterai mobil listrik itu terjadi di Indonesia.

Sebuah laporan menyatakan LG Energy Solution tengah menggarap kerja sama dengan Hyundai untuk menjadi pemasok utama baterai listrik untuk mobil buatan Hyundai.

Saat ini, Hyundai Motor sedang membangun pabrik mobil senilai Rp 21 triliun di kawasan Deltamas, Bekasi, Jawa Barat dengan kapasitas produksi hingga 250.000 mobil per tahun, termasuk kendaraan listrik.

Pabrik ini akan mulai beroperasi secara komersial pada akhir 2021 dan menjadi pabrik Hyundai terbesar di kawasan ASEAN.

Investasi dari hulu ke hilir ini akan memiliki dampak yang sangat positif bagi perekonomian Indonesia. Pabrik Hyundai Motor saja akan mempekerjakan 23.000 orang untuk pabrik barunya.

Indonesia memiliki peluang yang sangat tinggi untuk meningkatkan nilai tambah barang tambangnya. Seiring dengan kebutuhan industri sel baterai untuk mengurangi kandungan kobalt yang telah menjadi terlalu mahal, peran nikel akan semakin penting di dalam industri mobil listrik.

Dengan cadangan nikel yang besar, Indonesia memiliki daya tarik yang tinggi bagi produsen sel baterai dan mobil listrik global.

Kedatangan investor-investor ini seolah menjawab keinginan Indonesia untuk melakukan transformasi ekonomi melalui investasi asing dan peningkatan nilai ekspor.

Indonesia tidak hanya memerlukan investasi asing untuk mendapatkan kapital atau modal untuk pembangunan di dalam negeri, namun juga menggunakan teknologi mereka.

Dorongan untuk meningkatkan nilai ekspor dari nikel ke sel baterai dan bahkan mobil listrik, akan membantu mengamankan nilai tukar rupiah dan neraca pembayaran atau transaksi antar negara.

Memanfaatkan pasar dunia

Untuk menaikkan posisi Indonesia di dalam rantai pasok global, pemerintah harus memastikan bahan baku lain untuk industri mobil listrik dapat dipasok dengan cepat, mudah dan murah. Ini penting untuk menjaga produk Indonesia tetap kompetitif di pasar global.

Belajar dari permasalahan di otomotif konvensional, kebutuhan bahan baku adalah salah satu permasalahan yang mengakibatkan Indonesia kalah bersaing dibandingkan Thailand.

Industri sel baterai dan mobil listrik memiliki rantai pasok yang lebih kompleks dibandingkan otomotif konvensional. Ini karena beberapa kebutuhan penting seperti semikonduktor atau bahan penghantar listrik yang tidak dapat dipasok dari dalam negeri saat ini.

Pada saat yang sama, Indonesia harus bisa menangkap permintaan global untuk mobil listrik karena permintaannya akan lebih besar jika dibandingkan dengan pasar domestik.

Saat ini harga mobil listrik masih relatif mahal dan menjadi pangsa pasar segmen premium atau menengah atas di Indonesia.

Sebagai contoh PT Hyundai Motors Indonesia (HMI) resmi menjual dua mobil listriknya, yakni Hyundai Ioniq EV dan Hyundai Kona EV, yang dibanderol dalam rentang harga Rp 600 jutaan, sementara mayoritas daya beli masyarakat masih untuk mobil di bawah Rp 250 juta.

Selain itu meningkatkan ketersediaan listrik dan stasiun pengisi daya bukan perkara mudah. Program konversi Bahan Bakar Gas (BBG) dapat menjadi pengingat betapa sulitnya membangun infrastruktur kendaraan secara menyeluruh.

Memanfaatkan bahan baku dan permintaan global artinya terlibat lebih jauh ke dalam rantai pasok global.

Untuk itu kuncinya adalah pemanfaatan perjanjian dagang.

Indonesia saat ini terlibat dalam berbagai perjanjian dagang penting, salah satunya adalah Regional Comprehensive Economic Cooperation (RCEP) atau Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional.

RCEP memiliki konsep Rule of Origin aturan asal barang untuk impor yang sangat fleksibel dan memungkinkan Indonesia memanfaatkan pasar RCEP secara efektif.

Untuk menangkap peluang ini, pemerintah harus memastikan seluruh kementerian terkait untuk terlibat melihat kembali peraturan seperti harmonisasi atau penyamaan standar teknis dan tingkat kandungan lokal.

Krisna Gupta, PhD Student at The Australian National University, Australian National University and Wishnu Mahraddika, PhD Scholar, Australian National University

This article is republished from The Conversation under a Creative Commons license. Read the original article.